Как осуществляется покупка облигаций на ММВБ

Облигации часть 2 from Сергей Рязанов on Vimeo.

Как купить облигациюВ настоящей статье мы поговорим о том, как купить облигацию на ММВБ, но не только купить, а ещё и заработать на этой операции.

Облигация – это, прежде всего, инструмент, который является лишь частью общей инвестиционной стратегии, поэтому познакомимся быстренько с теорией, которой я руководствуюсь при инвестировании.


 Принцип инвестирования, которого я придерживаюсьПокупка облигаций

Давайте себе представим обычного человека, который работает и получает за это заработную плату. Эти деньги он тратит на неотложные нужды, но кое-что и остаётся. В случае, если ему необходимо купить что-то выходящее за пределы его финансовых возможностей, он охотно берёт кредит и покупает: машину, телевизор, компьютер и др. Но за эту возможность, получить кредит, нашему герою приходится выплачивать процент по кредиту – 20-50%, а иногда и больше.

Теперь посмотрите, что же получается: он привлекает заёмные средства и выплачивает банку солидный процент. Фактически, переплата за товар существенно ухудшает материальное положение заёмщика.

Когда следует брать кредит

Кредит – это инструмент, который может быть и полезен, и вреден. Например, если вы являетесь владельцем бизнеса и можете привлечь деньги под 20% годовых, а использовать их с выгодой, получив при этом 60% годовых – очевидно, что в этом случае использование кредита оправдано. Можно брать в кредит и автомобиль, если транспортное средство – источник вашего дохода, а не предмет роскоши.

Альтернатива кредиту – банковский вклад

Банк высокий процент по вкладамУ кредита есть альтернатива – сами давайте деньги в кредит под проценты! Самый простой и безопасный способ одолжить деньги под процент – использовать банковский вклад. Фактически, банк привлекает деньги вкладчиков и платит за это процент. В России этот процент может колебаться в пределах от 6% до 12%.

Положив, например, 1 000 рублей на банковский вклад, на год, по ставке – 10% годовых, вы получите 100 рублей прибыли. Но с учётом инфляции, которая в РФ находится в пределах 6% (официально, а неофициально – более 12%), привлекательность банковского вклада не высока. Однако есть способ повысить прибыль по вкладу.

Как увеличить прибыль (процент) по банковскому вкладу

Чтобы улучшить финансовый результат операции, когда деньги размещаются на банковском вкладе, необходимо использовать краткосрочные банковские продукты и избегать долгосрочных (без ежемесячной капитализации).

Есть одна уловка, о которой не многим вкладчикам известно – повышение банковского процента за счёт использования сложного процента.

Если вам начисляют положенный процент прибыли на банковский вклад раз в год (без капитализации каждый месяц или квартал), то вы используете простой процент. Но если процент по вкладу начисляется каждый месяц – то каждый новый месяц процент будет рассчитываться по сумме: вклад + выплаченный процент за предыдущие месяцы. Для справки: при вложении 1 000 рублей на 12 месяцев по ставке 10% годовых и начислении процентов (капитализации) ежемесячно – вы получите прибыль не 100 рублей, как при простом проценте, а 104,71.

Понимаю, что для приведённой суммы разница не столь значительна, но, по крайней мере, мы с вами разобрались, в чём разница простого и сложного процента.

Итак, чтобы улучшить финансовый результат банковского вклада, необходимо использовать краткосрочные вклады и избегать долгосрочных. По крайней мере, нужно выбирать те вклады, где применяется ежемесячная капитализация.

Недостатки банковских вкладов

К сожалению, использование банковских вкладов налагает на вас ряд неприятных ограничений:

  1. банк устанавливает минимальный размер по вкладу, от величины которого зависит предложенный кредитным учреждением процент – банки заинтересованы в получении длинных денег (на длительный срок);
  2. при необходимости отозвать деньги со вклада вы теряете накопленные проценты;
  3. процедура закрытия вклада в некоторых банках отнимает массу времени и сил вкладчика.

Вклады или облигации

Покупка облигаций на ММВБ, фактически, является альтернативой использования банковских вкладов. Вы можете приобрести облигацию, которая будет погашена через 5-10 дней или месяц, или через несколько лет, таким образом, вы получаете возможность заработать в краткосрочной перспективе, хотя сохраняется возможность среднесрочных и долгосрочных вложений.

Я не считаю, что облигации являются полной и безоговорочной альтернативой банковскому вкладу и разделяю эти два инструмента, как дополняющие друг друга: крупные суммы безопаснее хранить на банковских вкладах, а накопления эффективнее «прокручивать» в облигациях и акциях, чтобы потом капитал с накопленными доходами переводить в банк под проценты.

Принцип сохранения и увеличения капиталаРазумный инвестор покупает облигации

Вернёмся снова к нашему испытуемому, который выполнил работу и получил заработную плату. Предположим, что он желает приобрести, например, компьютер. Но, прочитав данную статью, он не желает прибегать к использованию кредита, а откладывает деньги и одалживает их предприятиям-заёмщикам под процент – покупает облигации.

Каждый месяц домохозяин, за которым мы наблюдаем, покупает облигации по номиналу – 1 000 рублей и с доходностью 10-15%. Такие вложения приносят наилучший доход. Я бы предложил ему часть средств инвестировать в рынок акций, но такая возможность выходит за рамки нашего обсуждения.

На самом деле, случается, что доходность отдельных облигаций растёт, например, когда её скидывает крупный держатель, и у нас с вами есть возможность купить её с привлекательной доходностью — 20-50%. Но я бы не рекомендовал злоупотреблять такими возможностями, ведь компанию, которой вы одалживаете свои средства, может ожидать дефолт. В качестве утешения можно сказать, что долги перед держателями облигаций погашаются в первую очередь (согласно действующему законодательству), но никто не гарантирован (на 100%) от потерь вложений на рынке облигаций. Необходимо чётко понимать, какие облигации стоит покупать, а каких следует сторониться.

Какие облигации следует покупать

Альфа директ брокер отзывыИтак, вы решили купить свою первую облигацию и понаблюдать, какую доходность она вам принесёт. Для этого я рекомендую открыть счёт в Альфа Директе, потому что у этого брокера безлимитные депозиты – вы можете внести хоть 100 рублей и купить на эту сумму некоторое количество акций (малые лоты).

Облигации, как правило, имеют номинал – 1 000 рублей, но попадаются также с номиналом – 400 рублей. Таким образом, чтобы купить 1 облигацию, вам необходимо внести 1 000 рублей на свой биржевой счёт.

Покупать следует облигации, дата погашения которых приближается – 1 месяц, 10 дней. Если вы хотите провернуть деньги в облигациях в течение более длительного периода времени, всё равно выбирайте облигации с датой погашения не более 1-2-х месяцев – это обеспечит наилучшую доходность вашим вложениям, а через месяц вы сможете купить ещё облигаций на месяц.

Также необходимо обратить внимание на такой важный параметр, как объём торгов. Облигации, объём торгов которых менее 1 000 0000 рублей, покупать не стоит, потому что это опасно (они неликвидные).

Доходность выбирайте не намного выше среднего банковского депозита – 10-15 (максимум 20%) годовых. Лучше не рисковать, а вкладывать деньги в надёжные инструменты.

Компанию лучше выбирать известную, например: лизинговая компания Уралсиб, Газпром, Вымпелком и др.

В некоторых случаях я покупаю облигации других компаний. Помните, что индикатор надёжности компании – низкая доходность облигаций. В свою очередь, чем выше доходность облигаций, тем меньше доверия заслуживает компания у заёмщиков – плохая репутация или проблемы в бизнесе компании заставляют её руководителей занимать деньги под высокий процент.

Как купить облигацию на ММВБ в Альфа Директ

Чтобы быстро осуществлять ввод/вывод средств на торги (Альфа Директ), рекомендую открыть банковский счёт в Альфа Банке, хотя это не является обязательным условием успешной покупки облигаций.

Далее прилагаю описание действий по покупке облигаций в биржевом терминале Альфа Директ.

Как купить облигацию в Альфа Директ

После того, как деньги поступили на счёт, вам необходимо запустить терминал – Альфа Директ (если вы клиент другого брокера – это может быть другая платформа).

Далее вам необходимо зайти в меню «Информация» выбрать пункт «котировки».

Как купить облигацию

В появившемся окне нажмите правой кнопкой мыши и в контекстном меню выберите пункт «Добавить инструмент».

Выгодно купить облигацию

Вам необходимо удалить все котировки акций, которые появляются по умолчанию в окне «Выбранные инструменты» и добавить в пустое окно, расположенное справа, всю вкладку «КЦБ ММВБ» (сектор рынка ММВБ, где торгуются только облигации).

Рынок облигаций ММВБ

Теперь, когда в окне появились списки облигаций, нажмите правой кнопкой мыши на области окна «Котировки» и выберите пункт контекстного меню «Настроить».

Лучшие облигации ММВБ

Далее перейдите во вкладку «Содержание» и отметьте галочками пункты таблицы, которые добавлены у меня. А лишнее можете удалить, чтобы не отвлекаться на ненужную информацию.

Теперь отсортируйте облигации по дате погашения, чтобы наверху у вас были облигации с близким сроком погашения – это делается двойным щелчком ЛКМ по заголовку «Погашение».

Покупка облигаций КЦБ ММВБ

Теперь нам необходимо найти облигацию с ближайшим сроком погашения и объёмом не менее 1 000 000 рублей. По состоянию на 19.05.2014 оптимальный вариант – РСГ-Финанс, объём торгов которой более 140 000 000, а доходность – 13,09%.

Покупка российских облигаций

Нажмите, чтобы увеличить скрин

Теперь выделяем строчку с выбранной нами облигацией и нажимаем ПКМ, в контекстном меню выбираем пункт «Очередь заявок» — нам необходимо посмотреть на заявки участников торгов, с какой доходностью они желают купить и продать облигации.

Покупка облигаций российских компаний

 

В «биржевом стакане» есть покупатели, желающие приобрести данную облигацию с доходностью 13,09%, а продавцы стремятся скинуть облигации с доходностью 11,75% и ниже.

Покупка облигаций биржевой стакан

Нам, как покупателям, выгодно приобрести данную облигацию с наивысшей доходностью и, в то же время, не слишком долго стоять в «стакане». Поэтому я обычно размещаю заявку по цене чуть выше спроса, но ниже предложения, например, можно попробовать купить облигацию по цене 100, 09 – ниже продавцов и выше покупателей.

График российских облигаций

Если вы покупаете несколько облигаций, можно поставить их по разной цене и смотреть, какие из заявок исполнятся. Также желательно построить график данной облигации, чтобы видеть, как её цена менялась с течением времени, чтобы поставить заявку внутри диапазона её движения и поискать наилучшую для себя цену. Но для наших задач это не нужно – достаточно разместить часть наших средств на месяц, под хороший процент.

Как начисляют дивиденд (доход) по облигациямДоходность российских облигаций

Начисление дохода и возврат номинальной стоимости облигации происходит достаточно просто — без участия держателя облигации.

В день погашения облигация пропадёт из вашего портфеля, а спустя 3-5 дней её номинальную стоимость и накопленный доход зачислят на ваш биржевой депозит, откуда эти деньги вы сможете благополучно вывести на банковский счёт или купить на них новое количество облигаций.

Надеюсь, я достаточно подробно описал здесь процедуру покупки облигаций и объяснил, почему стоит использовать этот инструмент. Если же после прочтения у вас появились вопросы, непременно задавайте их с помощью формы комментариев или удобной контактной формы, которая находится в разделе «контакты».

Желаю разумных и прибыльных инвестиций!

25 Thoughts on “Как осуществляется покупка облигаций на ММВБ

  1. Анлрей on Октябрь 1, 2014 at 3:24 пп said:

    Приветствую Вас!! Интересен такой вопрос по облигациям ,как начисляется процент после завершения (погашения ) облигации . Если мы к примеру купили облигации на 1000 р. с доходностью в 6.7 процента на месяц!!То есть сколько мы получим чистой прибыли с этой операции??

    • majotrade.net on Октябрь 12, 2014 at 5:10 пп said:

      Здравствуйте, Андрей! Чтобы не уводить вас в дебри формул расчёта облигаций, предложу вам более простой способ узнать доходность облигации.

      Давайте повторим условия задачи: на 1 месяц куплена облигация за 1 000 рублей с годовой доходностью 6.7%. Условимся, что облигация покупалась в конце срока её обращения и по истечении месяца она была погашена эмитентом, а накопленный доход выплачен. 6.7% от 1 000 рублей — 67 рублей (годовой доход по облигации). 67 рублей/365 дней= 0,18 рублей (доходность облигации в день). Теперь 0.18 руб.*31 день= 5,69 рублей (ваш доход от покупки облигации в месяц).

      Пользоваться такой формулой для расчёте доходности облигации нельзя, поскольку существует целый ряд дополнительных параметров: количество купонных выплат по облигации в год, фактическая цена покупки облигации (обычно вы не покупаете облигацию по номинальной стоимости), транзакционные издержки.

      Но простому инвестору сложно использовать формулы с таким количеством переменных, поэтому можно использовать упрощённый способ расчёта, предложенный мной. А ещё не советую покупать облигации с такой низкой доходностью, ведь наша задача обогнать процент по популярным и надёжным банковским вкладам, в противном случае покупка облигации теряет всякий смысл.

      Спасибо, что посетили сайт majotrade.net

  2. Андрей on Январь 9, 2015 at 4:13 пп said:

    Здравствуйте,вот я немножко не догоняю т.к.новичок мне не ясно,акцию то купили или нет?(1 видео) может обьясните мне на пальцах как все это происходит

    • majotrade.net on Январь 11, 2015 at 6:04 пп said:

      Здравствуйте, Андрей!

      Акцию купить очень просто, например, по рынку. В этом случае в торговом поручении необходимо выбрать из нескольких вариантов (МКТ, LMT и др.) МКТ (покупку акции по самой низкой цене продавцов в биржевом стакане). В этом случае вы станете обладателем акции в любом случае, но по крайне невыгодной цене. Поэтому я использую только торговые поручения типа LMT (лимитированная заявка). Лимитированные заявки позволяют покупать/продавать акции по определённой/заданной цене.
      Например, я вижу котировку Сбера 50, но ставлю цену лимитированной заявки 49,89 и покупаю акцию только в том случае, если минимальная цена продавцов в биржевом стакане будет <= 49,89. Поэтому на видео я не показал, как происходит покупка акции на ММВБ, а рассказал о создании лимитного ордера. Лимитированный ордер из терминала попадает на сервер Альфа Директа и висит там даже, если у меня выключен терминал, ровно тот срок, который я указал в торговом поручении. Лимитный ордер может висеть день или несколько месяцев – это зависит от того, какие параметры вы вводите при создании торгового поручения. Для вас, Андрей, полезно будет попробовать купить акцию (минимальный лот) по рынку (МКТ), а потом поэкспериментировать с лимитированными ордерами. Попробуйте получить практический опыт покупки/продажи акции. Попробуйте, а потом задайте новые вопросы, которые у вас появятся. При необходимости я сделаю специальный пост, в котором будет запечатлён пошаговый процесс покупки/продажи 1-й акции на ММВБ. Удачного учебного процесса, Андрей!

  3. Александр on Январь 26, 2015 at 7:51 пп said:

    Добрый день Сергей!
    При покупке облигаций в АД(Альфа Директ) есть столбец показывающий доходность бумаги. Совпадает ли этот показатель с реальной доходностью денежных средств вложенных в облигацию?
    На моей практике реальная доходность получается существенно ниже, чем цифра в АД. В итоге купленная облигация с ~15% доходностью по АД показала прибыль примерно 5% годовых. Затраты: стоимость бумаги, НКД, комиссия брокера +биржи. Приход: возврат номинала, выплата купона(еще удержан налог). Еще не учел расход депозитария за хранение облигаций.
    Получается чтобы получить доходность сравнимую с банковским депозитом, сейчас это ~15% годовых, необходимо покупать облигации с доходностью не менее 45% по АД. Я прав или тут есть какая то хитрость? Прошу прокомментировать. Спасибо!

    • majotrade.net on Январь 28, 2015 at 7:08 пп said:

      Добрый день, Александр!
      Доходность облигации — величина не постоянная и также регулируется рынком. Посмотрите график доходности облигации. Чтобы выгодно купить облигацию нужно взять её в момент, когда доходность её возрастёт, чтобы продать по той доходности, которая указана в столбце «доходность бумаги». Кроме того, вы покупаете облигацию не по номиналу. Все переменные можно уложить в уравнение и вычислить чистую доходность (за вычетом всех сборов). Можете поэкспериментировать с формулами здесь: http://www.fx57.net/biznes/opredelenie-doxodnosti-obligacij.html
      Я не пользуюсь формулами при покупке, а просто стремлюсь купить облигацию по наилучшей цене. Время, на которое я покупаю облигацию, — не более 10-30 дней до её погашения. Перед погашением облигация приносит наивысшую доходность, но статистику я привести не готов сейчас. Если необходимо положить деньги под % на год, банковский вклад оптимальный инструмент, но для того, чтобы использовать деньги на срок от 10 дней до месяца, лучше подходят облигации. Чтобы получать высокий доход на облигациях, необходимо использовать формулы и выбирать наиболее выгодные бумаги. Я этого не делаю и при неудачном раскладе довольствуюсь доходностью 5%.

      В чём-то я могу ошибаться, потому что облигациями торгую крайне редко. Буду рад, если вы найдёте ошибку в моём ответе и покажете её.

  4. Алексей on Март 26, 2015 at 1:49 пп said:

    Добрый день.

    Подскажите, если номинал облигации 1000 руб., то почему в стакане цена указывается 99,5 или 99,88 или 101,2, а, подавая приказ, указано, что покупаешь за 1033 рубля или 1054 рубля и т.п.?
    Не понимаю эту математику.

    Спасибо.

    • majotrade.net on Апрель 3, 2015 at 6:16 пп said:

      Добрый день, Алексей!

      Тут всё просто: номинал облигации — 1 000 рублей. 99,88 — ниже номинала, 101,2 — выше номинала. Чтобы заработать, необходимо покупать облигации, которые продаются ниже номинала — меньше 100%. Если вы купите облигацию выше номинала, например, по 1054 рублей, то доходность может оказаться ниже переплаты. Например, доходность будет 35 рублей на облигацию, а вы заплатили 1054, таким образом вы потеряете 19 рублей + транзакционные издержки (вам вернут номинал 1 000 рублей и доход 35 рублей, а вы заплатили 1054 рублей).

      Рекомендую эту статью для более глубокого понимания: https://www.readability.com/articles/1qx9m8xr

  5. Александр on Май 27, 2015 at 1:39 пп said:

    Добрый день.
    Подскажите , если по облигации объявлен технический дефолт, какие дальнейшие действия держателя облигации? Необходимо куда-то обращаться или тупо сидеть и ждать чуда, что вернут деньги?

  6. Алексей on Декабрь 6, 2015 at 2:55 пп said:

    Вот только одного я не понял. Акции можно купить за день до начисления дивидентов, потом срузу продать и получить диведенды. А с облигациями так же? Или чем дольше держишь облигации, тем больше заработаешь? (я про %)

    • majotrade.net on Январь 9, 2016 at 4:07 пп said:

      Здравствуйте, Алексей! С акциями не так всё просто, как вы описали, но вы спросили про облигации. По опыту скажу, что выгоднее всего покупать облигации, у которых заканчивается срок обращения. Довольно часто доходность к концу жизни облигации возрастает. Поэтому я покупаю облигации за месяц или даже за 10-15 дней до истечения срока обращения. Можно в терминале отсортировать облиги по сроку истечения, чтобы наверху таблицы были те облигации, которые скоро будут выкуплены. Не советую выбирать облигации с маленьким объёмом торгов — меньше 10 -100 млн.

  7. Андрей on Февраль 7, 2016 at 3:27 пп said:

    Здравствуйте Сергей. Когда проходит оферта по облигации она погашается номинал + купон или оставшееся нкд ? и можете подсказать как в стакане выставится на покупку чтоб получить 15% хотяб. Допустим по 99.50% . и точно ли % доходности в стакане является действительно той доходностью что написано.

    • majotrade.net on Апрель 22, 2016 at 5:32 пп said:

      Уже подзабыл матчасть… Более года не торговал облигациями — навыки теряются. Постараюсь разобраться и сделать видео об облигациях. Но облигации — не мой конёк.

  8. Вы отвечали Андрею:
    «Давайте повторим условия задачи: на 1 месяц куплена облигация за 1 000 рублей с годовой доходностью 6.7%. Условимся, что облигация покупалась в конце срока её обращения и по истечении месяца она была погашена эмитентом, а накопленный доход выплачен. 6.7% от 1 000 рублей — 67 рублей (годовой доход по облигации). 67 рублей/365 дней= 0,18 рублей (доходность облигации в день). Теперь 0.18 руб.*31 день= 5,69 рублей (ваш доход от покупки облигации в месяц).»
    Я правильно понял — если покупать облигацию за 10 дней до конца срока обращения то 0.18*10 (доход)?

    • majotrade.net on Апрель 22, 2016 at 5:38 пп said:

      Не забывайте ещё про доходность облигации в котировочном стакане, по которой Вы приобретаете её! А так — правильно поняли.

  9. Марк on Май 21, 2016 at 8:50 пп said:

    Какие накладные расходы я буду нести при покупке облигаций через Альфа-директ? На чем зарабатывает брокер? У меня есть счет в Альфа Банке. Планирую переводить деньги с него и выводить тоже на него.

    • majotrade.net on Май 28, 2016 at 4:22 пп said:

      Будете оплачивать только комиссию брокера + ежегодно брокер платит от вашего имени налог на прибыль.

  10. Игорь on Июнь 10, 2016 at 8:47 дп said:

    Здравствуйте. Что то не очень понятно из чего складывается доход по облигации купленной за 15-30 дней до погашения. Даже если купить её ниже номинала, то НКД всё равно прибавиться к цене покупки. Скажем: цена 99,540, НКД-24,960, цена покупки-1020,36. Погасят по 1000, так как гасят, а не продаю НКД я не получу . Откуда сложится доход? Или я что то упустил? Поясните пожалуйста.

  11. Михаил on Декабрь 4, 2016 at 10:53 дп said:

    Здравствуйте, я хочу попробовать себя на бирже.Ищу нормального брокера,расматоиваю неттрейдер. Что вы думаете на счёт этого брокера?

    • Здравствуйте! Не торговал у них. Не могу ничего сказать. Сам в Альфадиректе торгую из-за низких комиссий и отсутствия дополнительных поборов.

  12. Сергей on Декабрь 14, 2016 at 3:56 пп said:

    Вопрос от Игоря двумя сообщениями выше очень интересен. Ответье, пожалуйста на него.

  13. Александр on Март 29, 2017 at 2:59 пп said:

    Здравствуйте. Хочу узнать сколько высчитываете комиссий по обслуживанию брокерского счета (терминала, фондовый рынок,) за месяц. Альфа-Директ, порой с мелкими деньгами заходишь а у тебя счет тает.

    • Здравствуйте, Александр. В Альфа-Директе комиссию берут только со сделок. За обслуживание комиссию не снимают. Возможно, вы пользуетесь заёмными средствами? Изучите, за что снимают деньги в личном кабинете; раздел Отчёты — переводы и платежи.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *